Kuoni change de mains tout en douceur

20 avril 2016   Rédaction   Aucun commentaire   Production    Baader Helvea, EQT, Kiwi Holding, Kuoni    3931 vues

EQT a annoncé hier mardi détenir au 18 avril, via la société Kiwi Holding, 75,2 % du capital et 80,2 % des droits de vote du prestataire de services aux voyagistes Kuoni, selon le résultat intermédiaire de l’offre publique d’achat du fonds d’investissement suédois.

Au total, la holding luxembourgeoise Kiwi détient 4’006’906 actions Kuoni. Le suédois estime que les conditions du prospectus d’offre « sont remplies », selon le communiqué. Une période supplémentaire de dix jours de Bourse pour l’acceptation ultérieure de l’offre débutera aujourd’hui mercredi pour se terminer le 3 mai. Le règlement de l’OPA doit intervenir le 19 mai.

Kuoni avait annoncé début novembre 2015 vouloir accélérer sa mue en prestataire de services aux professionnels du voyage et vendu une partie des ses activités. Début février, EQT avait fait une offre de rachat en accord avec le conseil d’administration de Kuoni. Les actionnaires se sont vu proposer 370 CHF par action en numéraire.

Le groupe a essuyé l’an dernier une perte nette de 294,2 mio CHF, contre un bénéfice net de 67,4 mio en 2014, en raison d’effets exceptionnels liés aux cessions. Son chiffre d’affaires s’est tassé à 3,35 mrd (-0,7 %).

« Comme attendu, une étape supplémentaire a été franchie avec succès« , ont commenté les analystes de Baader Helvea. Le seuil pour déclarer la réussite de l’offre se situait en effet à 67 % des droits de vote et 50% du capital. Selon le courtier genevois « le prix de l’offre est juste » et les spécialistes recommandent de l’accepter.

A la Bourse suisse, les investisseurs faisaient peu de cas de cette annonce. Le titre prenait 0,1% à 370 CHF, dans un volume famélique de 436 nominatives échangées. L’indice de référence SPI progressait quant à lui de 0,5% à 09h27.